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2025年第一季度,安徽超越環(huán)保科技股份有限公司(以下簡稱“超越環(huán)?!保┑呢攧諣顩r備受關注。本季度公司多項關鍵財務指標出現顯著變化,對投資者而言,深入解讀這些數據背后的含義至關重要。 營收下滑,業(yè)務增長遇阻 報告期內,超越環(huán)保實現營業(yè)收入4886.43萬元,與上年同期的5543.87萬元相比,下降了11.86%。 公司表示,受春節(jié)假期影響,一季度開工不足,焚燒線進行計劃停爐大修40余天,導致危廢處置業(yè)務收入減少。這表明公司業(yè)務對生產設備的正常運行依賴度較高,設備維護計劃與生產安排的協(xié)調難度較大,若后續(xù)不能合理安排檢修時間,營收增長可能持續(xù)面臨壓力。 凈利潤暴跌,經營壓力凸顯 歸屬于上市公司股東的凈利潤為 -2897.74萬元,上年同期為 -1182.15萬元,同比下降145.12%。 凈利潤大幅下降,除了上述危廢處置業(yè)務收入減少外,大修產生費用同比增加也影響了經營利潤。同時,去年同期存在部分填埋類應急業(yè)務,本年度該項業(yè)務缺失,進一步拉低了利潤。這一系列因素反映出公司經營面臨較大壓力,盈利模式的穩(wěn)定性和可持續(xù)性有待提升。 扣非凈利潤下滑,核心業(yè)務盈利能力減弱 歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤為 -2979.50萬元,上年同期為 -1246.86萬元,同比下降138.96%。 扣非凈利潤的下滑幅度與凈利潤相近,說明公司核心業(yè)務的盈利能力在減弱。剔除政府補助等非經常性損益后,公司主營業(yè)務面臨的困境更加凸顯,需要盡快優(yōu)化業(yè)務結構,提升核心業(yè)務競爭力。 基本每股收益下降,股東收益減少 基本每股收益為 -0.3074元/股,上年同期為 -0.1254元/股,同比下降145.14%。 基本每股收益的大幅下降,直接影響了股東的收益。這不僅反映出公司當前經營業(yè)績不佳,也可能降低公司在資本市場的吸引力,對公司未來的融資和發(fā)展產生不利影響。 扣非每股收益降低,主業(yè)表現不佳 由于未提及扣非每股收益相關數據,故不進行解讀。 應收賬款微增,回款風險需關注 應收賬款期末余額為17995.62萬元,年初余額為17811.59萬元,變動幅度較小。 雖然變動幅度不大,但考慮到公司凈利潤的虧損情況,應收賬款的回收情況對公司現金流至關重要。若回款出現問題,將進一步加劇公司的資金壓力。 應收票據減少,資金回籠或受影響 應收票據期末余額為550.20萬元,年初余額為1140.50萬元,減少了51.76%。 公司表示主要是收回的銀行承兌匯票減少所致。應收票據的減少可能影響公司的資金回籠速度,增加短期資金壓力,公司需關注票據結算方式的變化對資金流的影響。 加權平均凈資產收益率下滑,資產運營效率降低 加權平均凈資產收益率為 -4.33%,上年同期為 -1.58%,下降了174.05%。 該指標的大幅下滑,表明公司運用凈資產獲取利潤的能力下降,資產運營效率降低。在當前市場競爭激烈的環(huán)境下,公司需要優(yōu)化資產配置,提高運營效率,以提升盈利能力。 存貨增加,庫存管理存挑戰(zhàn) 存貨期末余額為1814.26萬元,年初余額為1363.73萬元,增長了33.04%。 主要是家電與鋰電池原料庫存增加及家電、汽車拆解產物與鋰電池模組部分未銷售所致。存貨的增加可能帶來庫存積壓風險,占用公司資金,增加倉儲成本,公司需加強庫存管理,優(yōu)化生產與銷售計劃的銜接。 銷售費用下降,業(yè)務推廣或需加強 銷售費用為231.45萬元,上年同期為499.82萬元,下降了53.69%。 公司稱主要是危廢接收量減少導致服務費減少所致。銷售費用的大幅下降,雖然在一定程度上降低了成本,但也可能影響公司業(yè)務的推廣和市場拓展,公司需在控制成本與市場推廣之間找到平衡。 管理費用上升,需提升管理效率 管理費用為753.35萬元,上年同期為660.98萬元,增長了13.97%。 管理費用的上升,可能意味著公司運營管理成本的增加。在當前凈利潤虧損的情況下,公司需要審視管理流程,提升管理效率,降低不必要的管理開支。 財務費用增加,償債壓力需關注 財務費用為247.10萬元,上年同期為226.51萬元,增長了9.09%。 財務費用的增加,可能與公司債務規(guī)模、利率變動等因素有關。結合一年內到期的非流動負債增加60.04%的情況,公司償債壓力有所上升,需合理安排資金,確保債務的按時償還。 研發(fā)費用大增,創(chuàng)新投入與風險并存 研發(fā)費用為498.24萬元,上年同期為203.62萬元,增長了144.69%。 公司表示主要受合作研發(fā)項目進度確認費用增加所致。研發(fā)費用的大幅增加,表明公司重視創(chuàng)新投入,若研發(fā)成果能夠轉化為實際生產力,將有助于提升公司核心競爭力。但研發(fā)具有不確定性,若研發(fā)失敗或成果轉化不及預期,將給公司帶來較大的成本壓力。 經營現金流凈額改善,仍需穩(wěn)固基礎 經營活動產生的現金流量凈額為 -1253.36萬元,上年同期為 -2744.53萬元,增加了54.33%。 公司稱主要是支付的材料采購款減少所致。雖然經營現金流凈額有所改善,但仍為負數,說明公司經營活動創(chuàng)造現金的能力有待提高,需要進一步優(yōu)化業(yè)務流程,加強應收賬款管理和成本控制,穩(wěn)固現金流基礎。 投資現金流凈額減少,投資策略待優(yōu)化 投資活動產生的現金流量凈額為 -1873.82萬元,上年同期為 -3135.09萬元,減少了40.23%。 主要是本期投資支出較去年同期減少所致。投資活動現金流出的減少,可能反映出公司投資策略的調整。但從長遠來看,公司需合理規(guī)劃投資活動,確保投資項目能夠為公司帶來長期穩(wěn)定的收益。 籌資現金流凈額大增,債務風險需警惕 籌資活動產生的現金流量凈額為1787.64萬元,上年同期為793.84萬元,增長了125.19%。 主要是本期借款增加所致?;I資現金流凈額的大幅增加,雖然為公司提供了資金支持,但也增加了公司的債務負擔和財務風險。公司在利用債務融資促進發(fā)展的同時,需密切關注償債能力,合理控制債務規(guī)模。 綜合來看,超越環(huán)保2025年第一季度財務狀況面臨諸多挑戰(zhàn),凈利潤暴跌、研發(fā)費用大增等情況值得投資者高度關注。公司需盡快優(yōu)化業(yè)務結構,提升核心業(yè)務盈利能力,加強成本控制和資金管理,以應對當前困境,實現可持續(xù)發(fā)展。投資者在決策時,應充分考慮這些風險因素,謹慎投資。
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